UNION EUROPÉENNE

Aperçu économique général

Selon les prévisions de l’été 2020 de la Commission européenne, le PIB de l’UE des 27 a augmenté de 1,5 % en termes réels en 2019 et a dévissé de 2,1 % en 2018.  La consommation intérieure a augmenté de 1,9 %, les dépenses publiques privées et publiques augmentant respectivement de 1,6 % et de 1,8 %. Le total des investissements a augmenté de 5,7 %, la situation des investissements dans la construction étant bien plus encourageante que ceux réalisés dans les équipements, dont le taux de croissance s’est contracté de 50 % par rapport à 2018. Avec un taux de 2,7 %, le volume des exportations de biens et de services a également augmenté à un rythme plus lent qu’en 2018 (3,5 %) tandis que leur volume des importations a augmenté à un rythme plus élevé (3,7 % contre 3,3 % en 2018).

Malgré une croissance économique modérée, l’emploi total a poursuivi son expansion, mais à un rythme plus lent, avec un taux de croissance de 1 %, contre 1,4 % en 2018. Le taux de chômage au sein de l’UE des 27 a atteint un nouveau plancher record. En effet, avec une valeur de 6,7 %, il a atteint son niveau le plus bas depuis octobre 2008. Cependant, les différences entre les États membres demeurent considérables. Ainsi, tandis que le taux de chômage était de 2 % en République tchèque et de 3,2 % en Allemagne, il représentait toujours des valeurs à deux chiffres en Grèce, en Espagne et en Italie.

Bien que la croissance économique globale ait été modérée, le taux de croissance indiquait une résilience notable du développement économique de l’UE compte tenu d’un environnement extérieur difficile, qui peut principalement être imputé à des facteurs internes. En effet, les tendances à la baisse émanaient d’un environnement international de plus en plus fragile. Les tensions géopolitiques, les politiques commerciales protectionnistes, ainsi que l’incertitude entourant les négociations sur le Brexit, ont placé des secteurs orientés vers l’extérieur, tels que l’industrie manufacturière, sous une pression considérable. Les secteurs orientés vers le marché intérieur étaient donc à l’origine de la vigueur économique de l’UE. Le secteur de la construction a particulièrement contribué à la croissance.

Malgré cette solidité au début de l’année 2020, l’économie de l’UE n’a pas pu résister aux effets de la pandémie COVID-19 au cours des 1er et 2e trimestres 2020, qui a entraîné une crise économique sans précédent. À titre d’illustration, on estime que l’économie de la zone euro a fonctionné entre 25 et 30 % en dessous de sa capacité pendant la période de strict confinement. En ce qui concerne l’avenir, la Commission européenne estime que le PIB de l’UE se contractera de 8,3 % en 2020 et augmentera de 5,8 % en 2021. Cependant, cette prévision suppose qu’aucune deuxième vague d’infections majeure ne débouchera sur de nouvelles restrictions généralisées, et que les politiques fiscales et monétaires soutiennent la reprise et empêchent les faillites à grande échelle. Par ailleurs, le risque d’un Brexit sans accord existe toujours.

Activité globale de construction

En 2019, le total des investissements dans la construction au sein de l’UE des 27 s’est élevé à 1 324 milliards €, soit 9,5 % du PIB. Ainsi, la reprise observée au cours des années précédentes s’est poursuivie en 2019, mais à un rythme plus lent et avec une croissance de 2,6 % (pour 3,8 % in 2018).

Tous les segments ont eu de bons résultats, bien qu’ils aient tous affiché des taux de croissance inférieurs à ceux de 2018. La construction résidentielle a été le moteur du secteur en 2019, avec la part de marché la plus importante et un taux de croissance de l’ordre de 2,3 % (pour 2,9 % en 2018). Ici, les nouvelles constructions résidentielles représentaient 21,6 % des investissements globaux dans la construction, et 28 % pour les activités de rénovation et de maintenance. Les investissements dans ces segments ont augmenté respectivement de 2,7 % (2,7 % en 2018) et de 2,3 % (4,1 % en 2018). La part de la construction non résidentielle représentait 31,6 %. Les investissements dans ce segment ont augmenté de 2,6 % en 2019 (3,9 % en 2018). Quant au génie civil, dont la part a légèrement augmenté pour atteindre 18,8 %, il a affiché la croissance la plus marquée avec un taux de 3,6 % (4,2 % en 2018).

Dans ce contexte, l’emploi dans le secteur de la construction a poursuivi sa croissance en 2019 (+1,6 %), mais à un rythme moins soutenu qu’en 2018 (2,6 %). Ainsi, en 2019, le nombre de travailleurs dans le secteur de la construction à l’échelle de l’UE des 27 était d’environ 12,7 millions de personnes actives dans plus de 3,1 millions d’entreprises de construction, soit 6,1% de l’emploi total de l’UE des 27. Les taux de croissance plus faibles dans ce domaine sont dus à une productivité accrue (dans certains pays) et à des pénuries de main-d’œuvre croissantes. Ces dernières sont le fruit de difficultés que rencontrent les entreprises à trouver des travailleurs dotés des compétences adéquates, mais aussi d’une main-d’œuvre généralement en diminution en raison de l’évolution démographique au sein de l’UE.

Bien que la situation ne cesse de varier d’un pays à l’autre, la situation générale reste positive. Ainsi, en 2019, seuls quatre pays, à savoir la Finlande, la Grèce, la Suède et la Slovénie, ont enregistré une baisse des investissements dans la construction.

L’Allemagne reste la locomotive de l’UE des 27 dans le secteur, avec, une fois de plus, une croissance substantielle avec un taux de 3,8 %. En termes de poids dans l’investissement global, elle est suivie par la France, dont les taux de croissance connaissent toutefois un ralentissement (2,2 %). De même, la croissance a considérablement ralenti en Espagne, avec un taux de 1,3 % (5,7 % en 2018). En Italie, les investissements dans la construction ont poursuivi leur évolution avec une hausse de 2,3 % (1,7 % en 2018). Chose importante, en Italie et en Espagne, le secteur de la construction ne s’est toujours pas complètement remis de la crise de 2008. 

En ce qui concerne l’Europe du Nord, la situation varie considérablement d’un pays à l’autre. En effet, tandis que le Danemark et les pays baltes ont enregistré des taux de croissance, les investissements dans la construction en Suède et en Finlande ont baissé de respectivement 1,8 % et 1,5 %. En Irlande, avec un taux de 6,8 %, les investissements dans la construction ont poursuivi leur croissance, mais à un rythme plus réduit. On peut observer une évolution similaire aux Pays-Bas, où les investissements ont augmenté de 4 % (6,6 % en 2018). Le secteur néerlandais de la construction a été durement touché par une décision de justice relative à l’octroi de permis pour des activités de construction émettant de grandes quantités d’azote, ce qui a eu pour effet de suspendre des milliers de projets de construction.

La situation globale des pays d’Europe centrale et de l’Est est positive, la Roumanie et la Hongrie enregistrant des taux de croissance spectaculaires de 20,9 % et 16,8 % respectivement. En Bulgarie, en République tchèque et en Pologne, l’évolution était toujours solide, mais loin derrière les chiffres de 2018. Seule la Slovénie a enregistré un taux de croissance négatif, avec -0,4 %.

Après une évolution positive dans l’ensemble en 2019, le secteur de la construction a bien démarré 2020. Cependant, à la fin du premier trimestre, la crise de la COVID-19 a durement frappé le secteur dans de nombreux pays. En Italie, en Espagne, en Irlande, en Slovaquie et en France, les activités de construction ont été plus ou moins entièrement mises à l’arrêt. Dans la plupart des pays, les activités de construction ont pu se poursuivre, mais, là aussi, les entreprises ont été confrontées à un certain nombre de difficultés :

• Pénuries de main-d’œuvre, liées soit à la mise en quarantaine de travailleurs, soit à des restrictions de déplacement au sein de l’UE ou dans un seul pays
• Perturbation des chaînes d’approvisionnement à l’origine d’un manque de matériaux de construction à certains moments.
• Manque d’équipements de protection pour les ouvriers, qui a empêché la reprise des activités de construction.
• Coûts supplémentaires dus à la mise en place de mesures sanitaires et sécuritaires.

En effet, alors que les pays lèvent les restrictions et que des protocoles sanitaires et sécuritaires ont été mis en place, au moment de la rédaction du présent rapport, les travaux sur les chantiers de construction ont généralement repris et les entreprises bénéficient toujours du stock de commandes d’avant la crise. Étant donné que les activités de construction réagissent généralement plus tard aux développements économiques généraux, il est prévu que la fin de l’année 2020 soit critique pour le secteur, car les investissements dans de nouveaux projets devraient être revus à la baisse à partir de l’automne. Au moment de la rédaction de ce rapport, nous prévoyons une baisse de l’investissement atteignant jusqu’à 8.5 % pour 2020 et la situation pourrait empirer en 2021 si l’investissement dans la construction ne se redresse pas de manière significative. De plus, en raison des pertes de capitaux propres au cours de la crise sanitaire, les entreprises éprouveront des difficultés à se lancer dans de nouveaux projets. Par conséquent, le soutien de l’État sera également vital à cet égard. Il suffit de jeter regard en arrière sur la crise précédente pour constater que le secteur a fait face à de fortes baisses des investissements et que des taux de croissance solides ne sont apparus qu’à partir de 2016.

Résidentiel neuf

En 2019, les investissements dans ce segment représentaient 21,6 % du total des investissements de l’UE des 27 dans la construction. Une forte demande globale en faveur de logements supplémentaires dans les zones urbaines associée à des taux hypothécaires bas, à des revenus croissants pour les ménages et à la recherche d’investissements à plus haut rendement que les marchés financiers par les investisseurs, a créé un environnement favorable aux investissements dans les nouvelles constructions résidentielles. Cependant, avec un taux de 2,7 % en 2019, la croissance des investissements dans les nouvelles constructions résidentielles a été plus faible que les années précédentes.

Ce ralentissement de la croissance s’explique principalement par une perte de dynamique des nouvelles constructions résidentielles sur les marchés les plus importants, à savoir l’Allemagne, la France et l’Espagne. Tandis que le segment a encore connu un développement remarquable en Allemagne, avec un taux de croissance de 4,3 %, les investissements ont progressé de façon moins marquée qu’en 2018. Après une forte évolution en 2016 et en 2017 en France, la croissance des nouvelles constructions résidentielles a poursuivi sa modeste trajectoire à la hausse avec 0,8 % en 2019, soit un léger progrès par rapport à 2018. En Espagne, les taux de croissance ont considérablement chuté. Bien que les investissements aient augmenté de 8,5 % en 2018, ils ne l’ont fait que de 1,5 % en 2019.

On peut observer une baisse similaire des taux de croissance aux Pays-Bas où, après plusieurs années de taux à deux chiffres, l’investissement n’a augmenté que de 2,9 % en 2019 malgré la signature du Plan national du logement (National Housing Agenda) en 2018 dans le but de réduire les pénuries de logements. En Suède et en Finlande, les investissements réalisés dans ce segment ont même baissé de 10,4 % et 12 % respectivement.

En revanche, les investissements ont enregistré des hausses significatives dans certains pays. Alors que le nombre de permis de bâtir a culminé en 2017, les investissements dans les nouvelles constructions résidentielles ont augmenté de 3,8 % en Autriche en 2019, ce qui laisse peu de marge pour une nouvelle croissance. L’Italie connaît une situation similaire. Le nombre de permis de construire a commencé à augmenter de manière significative il y a trois ans, pour ainsi donner lieu à un taux de croissance de 5,4 % en 2019, contre 4,5 % en 2018. On constate également une croissance accrue en Pologne et au Danemark, où les investissements ont respectivement augmenté de 4,7 % et de 9,3 %.

Alors qu’ils dépendent essentiellement de ressources financières privées, les investissements dans les nouvelles constructions résidentielles devraient connaître une baisse significative, notamment en raison des incertitudes économiques liées à la crise du COVID-19. Ce segment s’est également révélé particulièrement vulnérable à la récession économique du début de la décennie. Néanmoins, ces contraintes financières contrastent avec un réel besoin de nouvelles constructions résidentielles, car les pénuries de logements persistent, en particulier dans les zones urbaines, et pourraient être amorties par des taux d’intérêt bas.

Réhabilitation et maintenance

En 2019, les investissements dans les activités de réhabilitation et de maintenance représentaient 28% du total des investissements dans la construction, bien qu’il existe des différences considérables entre les États membres. La plupart des pays d’Europe du Nord et de l’Ouest font grimper ce chiffre. Par exemple, en Allemagne, avec une part de près de 40 %, les investissements dans la réhabilitation et la maintenance dominent le marché de la construction résidentielle. Avec une part d’environ 37 %, le segment domine également le marché italien de la construction résidentielle. En revanche, ces activités jouent un rôle plutôt marginal dans les pays d’Europe de l’Est. Dans cette région, les investissements dans ce segment représentent entre 5 % et 10 % du total des investissements.

En ce qui concerne l’UE des 27, les investissements dans ce segment ont poursuivi leur croissance, mais à un rythme plus lent. Tandis que l’année 2018 a enregistré un taux de croissance de 4,1 %, les investissements ont augmenté de 2,3 % en 2019. Hormis en Irlande, où les investissements ont fortement dévissé, aucun pays n’a enregistré de taux négatifs. Cependant, les investissements n’ont pas, ou peu, augmenté en France, en Finlande et en Suède.

La croissance a été plus importante en Pologne (+5,5 %), en Lettonie (+4,3 %) et en Allemagne (+3,8 %). Le Portugal et le Danemark, où les investissements ont augmenté respectivement de 9,2 % et de 8 %, ont enregistré des taux de croissance particulièrement soutenus.

Contrairement aux autres segments du bâtiment, les activités de réhabilitation et de maintenance se sont avérées les moins instables au cours des dix dernières années. En outre, la rénovation des bâtiments est actuellement au centre de l’attention politique et est considérée comme essentielle pour obtenir un parc immobilier à plus haute efficacité énergétique. À cet égard, le segment pourrait jouer un rôle de stabilisateur pour le secteur dans les années à venir.